投資信託説明書（交付目論見書）
追加型投信／海外／株式
※本文書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
2012年9月14日
●委託会社 ［ファンドの運用の指図を行なう者］ 大和証券投資信託委託株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第352号
・ホームページ http://www.daiwa-am.co.jp/
・コールセンター 0120-106212（営業日の9：00∼17：00）
●受託会社 ［ファンドの財産の保管および管理を行なう者］ 三井住友信託銀行株式会社
ファンドに関する投資信託説明書（請求 目論見書）を含む詳細な情報は委託会社 のホームページで閲覧、ダウンロードする ことができます。また、本書には約款の主 な内容が含まれていますが、約款の全文 は請求目論見書に掲載されています。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※商品分類・属性区分の定義について
くわしくは、社団法人投資信託協会のホームページ〔http://www.toushin.or.jp/〕をご参照下さい。
委 託 会 社 名 設 立 年 月 日
資 本 金
運用する投資信託財産の 合 計 純 資 産 総 額
大和証券投資信託委託株式会社 1959年12月12日
151億74百万円 9兆2,117億74百万円
（平成24年7月末現在）
〈委託会社の情報〉
属性区分 商品分類
単位型・ 追加型
投資対象 地域
投資対象資産
（収益の源泉） 投資対象資産 決算頻度
投資対象
地域 投資形態
追加型 海 外 株 式 （投資信託証券その他資産
（株式 一般）） 年４回 中南米
ファミリー ファンド
為替ヘッジ
なし
●本文書により行なう「ダイワ・ブラジル株式ファンド」の募集については、委託会社は、金融商品取 引法第5条の規定により、有価証券届出書を平成24年3月13日に関東財務局長に提出しており、平成 24年3月14日にその届出の効力が生じています。
●当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行なう場合に、投資信託及び投資法人に関する法律に 基づき、事前に受益者の意向を確認する手続きを行ないます。
●当ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等と の分別管理等が義務付けられています。
●請求目論見書は、投資者の請求により販売会社から交付されます（請求を行なった場合には、その旨 をご自身で記録しておくようにして下さい。）。
●ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読み下さい。
ファンドの目的・特色
ダイワ・ブラジル株式ファンドファンドの目的
●ブラジルの株式に投資し、信託財産の成長をめざします。
ファンドの特色
ブラジルの株式
（注）に投資します。
1
●中長期的にベンチマーク（ボベスパ指数（円換算））を上回る投資成果をめざして運
用を行ないます。
（注）「株式」…DR（預託証券）を含みます。
※DR：Depositary Receipt の略で、ある国の株式発行会社の株式を海外で流通させるために、その会社 の株式を銀行などに預託し、その代替として海外で発行される証券をいいます。DRは、株式と同様 に金融商品取引所などで取引されます。また、通常は、預託された株式の通貨とは異なる通貨で取 引されます。
◆ブラジル株式市場の主要銘柄については、DRが多数発行されています。当ファンドではDRにも投資を行 なうため、ブラジル・レアル以外の通貨建資産を組入れますが、DRの価格はブラジル・レアルの為替を 反映したものとなります。
ボベスパ指数は、ブラジルの株式市場の値動きを表す代表的な株価指数です。サンパウロ証券取引所 に上場されている銘柄のうち、取引量が多い銘柄の株価をもとに計算されています。配当による収益も 指数の計算に反映されています。
ボベスパ指数について
ブラジルについて
国 名 人 口 首 都 言 語 通 貨
ブラジル連邦共和国
主要産業
製造業、鉱業（鉄鉱石他）、 農牧業（砂糖、オレンジ、
コーヒー、大豆他） 約1億9,700万人（2011年）
ブラジリア ポルトガル語 ブラジル・レアル
（出所）国際連合、外務省、日本貿易振興機構（ジェトロ）
●経済情勢や業界動向等の分析を行なうとともに、個別企業のファンダメンタルズ、
成長性、株価バリュエーション等を総合的に勘案してポートフォリオを構築します。
財務面での健全性・収益性、業界内における位置・競争力や経営戦略の内容・実現性等を指します。
当ファンドにおける個別企業のファンダメンタルズとは
ポートフォリオ構築のプロセス
ブラジルの株式およびＤＲ︵預託証券︶
経済情勢、 業界動向等の分析
銘柄選定
ポートフォリオモデル ポートフォリオ構築 個別企業のファンダメンタルズ、
成長性、株価バリュエーション、 等の分析
業種配分
調 査 ポートフォリオ構築
リスク・コントロール
ブラジルの株式の運用は、サンタンデール アセット マネジメ
ント（ブラジル）の助言を受け、ダイワ・アセット・マネジメ
ント（アメリカ）リミテッドが行ないます。
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マザーファンドにおける外貨建資産の運用にあたっては、ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドに運用の 指図にかかる権限を委託します。ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドは、当該外貨建資産の運用につ いて、サンタンデール アセット マネジメント（ブラジル）の助言を受けます。
〈 ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッドについて 〉
・ダイワ・アセット・マネジメント（アメリカ）リミテッド（所在地：米国 ニューヨーク州）は、大和証券投資 信託委託株式会社の海外現地法人です。1984年にニューヨーク州において駐在員事務所として設立され、 1990年に現地法人に移行しました。
・主として、北米（アメリカ・カナダ）およびラテンアメリカ（ブラジル等）の株式の運用・調査業務を行なって います。
〈 サンタンデール アセット マネジメント（ブラジル）について 〉
・サンタンデール アセット マネジメント（ブラジル）【Santander Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA】は、スペインの資産運用会社サンタンデール アセット マネジメント 社のブラジル拠点です。
・サンタンデール アセット マネジメント社は、サンタンデール銀行の系列の大手運用会社です。スペインを中心 とするヨーロッパおよび南米で資産運用業務を行なっています。南米では、ブラジル、メキシコ、チリ、アルゼ ンチン等に運用拠点があります。
・サンタンデール銀行【Banco Santander】は、スペインの商業銀行です。1857年に創業され、現在では、イ ギリスの銀行等を傘下に加え、時価総額ベースでヨーロッパ最大級の金融機関となっています。
ファンドの目的・特色
ファンドの仕組み
［マザーファンド］
［ベビーファンド］
ファミリーファンド方式とは、投資者のみなさまからお預かりした資金をまとめてベビーファンド（当ファンド）とし、 その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドで行なう仕組みです。
●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
投資者 当ファンド ダイワ・ブラジル株式マザーファンド ブラジルの株式
投 資 損 益 投 資
損 益 申込金
収益分配金、 償還金 など
・マザーファンドの受益証券の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の90％程度以上とす ることを基本とします。
・マザーファンドにおいて、株式の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の80％程度以上 に維持することを基本とします。
・為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
・大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入っ たとき等ならびに信託財産の規模によっては、ファンドの特色1.および2.の運用が行なわれないこと があります。
ダイワ・ブラジル株式ファンド
ファンドの目的・特色
毎年3、6、9、12月の各20日（休業日の場合翌営業日）
に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行
ないます。
3
〈分配方針〉
①分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
②原則として、収益分配前の基準価額が10,000円（1万口当たり）を上回る場合に、当
該超過額の範囲内で委託会社の判断により分配を行ないます。ただし、基準価額の動向
等によっては、分配を行なわないことがあります。
収益分配のイメージ
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
分配 分配
分配 分配
◆ 上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保
証するものではありません。
◆ 分配金額は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額
の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。
◆ ファンドの基準価額は変動します。投資元本、利回りが保証されているものではあ
りません。
主な投資制限
●マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
●株式への実質投資割合には、制限を設けません。
●外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
追 加的記載事項
ダイワ・ブラジル株式ファンド（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。 分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
（③＋④）
（③＋④）
（③＋④）
（③＋④）
●分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて 支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
●投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する 場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
10，500円
10，550円
10，450円
10，500円
10，400円
10，300円 期中収益(①+②）
50円
前期決算日 当期決算日 分配前
（前期決算日から基準価額が上昇した場合） （前期決算日から基準価額が下落した場合）
（計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合）
［収益分配金に関する留意事項］
当期決算日分配後
配当等収益
① 20円
＊50円
100円
＊500円
＊450円
＊500円
＊80円
＊420円
分配金
＊分配対象額
500円 ＊50円を取崩し ＊ 450円分配対象額
前期決算日 当期決算日
分配前 当期決算日分配後
＊分配対象額
500円 ＊80円を取崩し ＊ 420円分配対象額 100円
分配金
投資信託の純資産
分配金 投資信託で分配金が
支払われるイメージ
●分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、 その金額相当分、基準価額は下がります。
※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意下さい。
基準価額の変動要因
●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。
したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。
信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
●投資信託は預貯金とは異なります。
〈主な変動要因〉
株 価 の 変 動 価格変動リスク・
（
信 用 リ ス ク）
株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。 発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなるこ ともあります。組入銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下落する要因と なり、投資元本を割込むことがあります。
新興国の証券市場は、先進国の証券市場に比べ、一般に市場規模や取引量が小さ く、流動性が低いことにより本来想定される投資価値とは乖離した価格水準で取 引される場合もあるなど、価格の変動性が大きくなる傾向が考えられます。
為 替 変 動 リ ス ク
外貨建資産については、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替 レートの変動の影響を受けます。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レー トが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割 込むことがあります。
特に、新興国の為替レートは短期間に大幅に変動することがあり、先進国と比較 して、相対的に高い為替変動リスクがあります。
カントリー・リスク
投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた 場合、または取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外 に下落したり、方針に沿った運用が困難となることがあります。
新興国への投資には、先進国と比べて大きなカントリー・リスクが伴います。
そ の 他
イ ．解約資金を手当てするため組入証券を売却する際、市場規模や市場動向に よっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で売却できないこともありま す。この場合、基準価額が下落する要因となります。
ロ ．ブラジル国内株式投資に伴い、ブラジル・レアルを取得する為替取引に対し ては金融取引税が課され、基準価額を下落させる要因となります。
なお、平成24年7月末日現在、税率は0％です。
※ ブラジルにおける当該関係法令等が改正された場合には、前記の取扱いが変 更されることがあります。
※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
その他の留意点
●当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適 用はありません。
リスクの管理体制
●委託会社では、取締役会が決定した運用リスク管理に関する基本方針に基づき、運用本部から独立した部 署および会議体が直接的または間接的に運用本部へのモニタリング・監視を通し、運用リスクの管理を行 ないます。委託会社は、再委託先とファンド運営上の諸方針を反映している運用委託契約に基づく投資ガ
投 資リスク
運用実績
ダイワ・ブラジル株式ファンドお申込みメモ
購 入 単 位 最低単位を1円単位または1口単位として販売会社が定める単位 購 入 価 額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額（1万口当たり） 購 入 代 金 販売会社が定める期日までにお支払い下さい。 換 金 単 位 最低単位を1口単位として販売会社が定める単位 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額（1万口当たり）
換 金 代 金 原則として換金申込受付日から起算して6営業日目からお支払いします。
申 込 受 付 中 止 日 サンパウロ証券取引所またはニューヨーク証券取引所のいずれかの休業日
（注）申込受付中止日は、販売会社または委託会社にお問合わせ下さい。 申 込 締 切 時 間 午後3時まで（販売会社所定の事務手続きが完了したもの）
購 入 の 申 込 期 間 平成24年3月14日から平成25年3月13日まで
（終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます｡）
換 金 制 限 信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の換金申込には制限があります。
購入・換金申込受付 の中止および取消し
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における 非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）が発生した場 合には、購入、換金の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けた購入の申込みを取消すことがあります。 信 託 期 間 無期限（平成20年3月28日当初設定）
繰 上 償 還
次のいずれかの場合には、委託会社は、事前に受益者の意向を確認し、受託会社と合意のうえ、信託契約を 解約し、信託を終了させること（繰上償還）ができます。
・受益権の口数が30億口を下ることとなった場合
・信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
・やむを得ない事情が発生したとき
決 算 日 毎年3、6、9、12月の各20日（休業日の場合翌営業日）
収 益 分 配 年4回、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
（注）当ファンドには、「分配金再投資コース」と「分配金支払いコース」があります。なお、お取扱い可能なコースおよび コース名については異なる場合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
信 託 金 の 限 度 額 5,000億円
公 告 電子公告の方法により行ない、ホームページ〔http://www.daiwa-am.co.jp/〕に掲載します。
運 用 報 告 書 毎年6月および12月の計算期末に作成し、あらかじめお申出いただいたご住所にお届けします。また、電子 交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
課 税 関 係 課税上は株式投資信託として取扱われます。配当控除、益金不算入制度の適用はありません。
手続・手数料等
ファンドの費用・税金
〈ファンドの費用〉
投資者が直接的に負担する費用
購 入 時 手 数 料 販売会社が別に定めるものとします。
購入時の申込手数料の料率の上限は、3.15％（税抜3.0％）です。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運 用 管 理 費 用
（ 信 託 報 酬 ） 毎日、信託財産の純資産総額に対して年率1.764％（税抜1.68％）
※運用管理費用は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。
その他の費用・手数料
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で 保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
※ ブラジル国内株式投資に伴い、ブラジル・レアルを取得する為替取引に対しては金融取引税が課されます。なお、平成 24年7月末日現在、税率は0％です。ブラジルにおける当該関係法令等が改正された場合には、前記の取扱いが変更さ れることがあります。
※「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ありません。
信 託 財 産 留 保 額
〈運用管理費用の配分〉 委託会社 （各販売会社の取扱純資産総額に応じて）販売会社 受託会社 100億円以下の部分 販売会社および
受託会社への配 分を除いた額
年率0.8400％（税抜0.80％）
年率0.084％（税抜0.08％） 100億円超300億円以下の部分 年率0.8925％（税抜0.85％）
300億円超の部分 年率0.9450％（税抜0.90％）
※手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
〈税金〉・税金は表に記載の時期に適用されます。
・以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
時 期 項 目 税 金
分 配 時 所得税および地方税（注） 配当所得として課税 普通分配金に対して10％（注）
換金（解約）時および償還時 所得税および地方税（注） 譲渡所得として課税 換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して10％（注）
（注）平成25年1月1日から所得税、復興特別所得税および地方税が課され、税率は10.147％となります。
※法人の場合は上記とは異なります。
※受益者が、確定拠出年金法に規定する資産管理機関および連合会等の場合は、所得税および地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者 については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
※上記は、平成24年7月末現在のものですので、税法または確定拠出年金法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
投資者の購入価額
（当初個別元本）
投資者の購入価額
（当初個別元本）
個別元本 個別元本
分配金支払後 分配金支払後
基準価額 基準価額
普通分配金 元本払戻金
（特別分配金） （特別分配金）元本払戻金
（分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合）
普通分配金 … 個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ 減少します。
…
（特別分配金）
（分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合）
※元本払戻金（特別 分配金）は実質的 に元本の一部払戻 しとみ なさ れ 、そ の金額だけ個別元 本 が 減 少しま す 。 また、元本払戻金
（特別分配金）部分 は非課税扱いとな ります。
ダイワ・ブラジル株式ファンド
